국민연금 미국 주식 219조 완전 정리 – 엔비디아 줄이고 스페이스X 담은 이유 2026년 2분기

🇺🇸 국민연금 포트폴리오

📈 SEC 13F 공시

2026년 2분기

SEC 13F 공시 · 2분기 말 219조원 보유 · 전분기비 33조원 급증 · M7 436억달러 · 마이크론 +242.9% · 스페이스X 신규 350만주 · 스트래티지·코인베이스·방산주 확대 · 공식 데이터 기반

💡 이 글의 데이터 출처: 국민연금이 2026년 8월 13일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 13F 보고서를 기반으로 합니다. 13F는 분기 종료 후 45일 이내 제출 의무가 있으며, 6월 30일 기준 보유 현황입니다. 이 글은 투자 권유가 아닙니다.

✅ 핵심 요약 (지혜냥용용)
· 2분기 말 미국 주식: 552개 종목, 219조원 (1,550억8,000만달러)
· 전분기比 평가액 +234억달러(+17.8%, 약 33조원) 급증 (주식 수는 2.1%만 증가)
· 국민연금 1위 종목: 엔비디아 (일부 매도에도 1위 유지, 평가액 101억7,000만달러)
· 마이크론 평가액 +242.9% — 2분기 최대 수익률 종목
· 신규 편입: 스페이스X 350만주 (IPO 직후, 6월 말 평가액 약 8,500억원)
· 확대: 스트래티지(+10.4%), 코인베이스(+23.8%), 방산주 1~4.3% 증가

📌 목차

1. 2분기 전체 현황 – 33조 급증의 배경
2. 상위 5개 종목 – 포트폴리오 집중도
3. M7 개별 현황 – 매수·매도 세부 데이터
4. 반도체주 – 마이크론 242.9% 주목
5. 신규 편입 – 스페이스X 350만주의 의미
6. 새 투자 영역 – 가상자산·방산주 확대
7. 13F 보고서의 한계와 해석 시 주의사항

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① 2분기 전체 현황 – 33조 급증의 배경

2분기 말 보유 평가액

219조원

1,550억8,000만달러
552개 종목

전분기比 평가액 증가

+33조원

+234억달러 (+17.8%)
주식 수는 +2.1%만 증가

상반기 전체 증가

+28.3조원

작년 말 대비 +200억달러
+14.8%

2분기 S&P500 수익률

+14.87%

4월 1일~6월 30일

항목	1분기 말 (3월)	2분기 말 (6월)	변화
보유 종목수	562개	552개	10개 감소
보유 주식수	9억886만주	9억2,805만주	+2.1%
평가액 (달러)	1,316억8,000만달러	1,550억8,000만달러	+234억달러 (+17.8%)
평가액 (원화)	~186조원	약 219조원	약 33조원 증가

💡 33조원 급증의 핵심: 국민연금이 공격적으로 주식을 매수한 것보다 2분기 미국 증시 반등의 수혜가 더 큰 역할을 했습니다. 3월 미국·이스라엘-이란 전쟁 여파로 조정받았던 글로벌 증시가 4월부터 AI·반도체 중심으로 빠르게 회복됐기 때문입니다. 주식 수는 2.1% 늘었지만 평가액은 17.8% 뛴 것이 이를 증명합니다.

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② 상위 5개 종목 – 포트폴리오 집중도

순위	종목	2분기 말 평가액	포트폴리오 비중
1위	엔비디아 (NVDA)	101억7,100만달러 (약 14조4,000억원)	6.56%
2위	애플 (AAPL)	91억2,000만달러	5.88%
3위	마이크로소프트 (MSFT)	56억8,500만달러	3.67%
4위	아마존 (AMZN)	49억9,800만달러	3.22%
5위	알파벳 A (GOOGL)	46억8,100만달러	3.02%
상위 5개 합계		비중 22.35% / 상위 10개 33.52%

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③ M7(매그니피센트7) 개별 현황

종목	주식수 변화	평가액 변화	특이사항
엔비디아 (NVDA)	-43만9,562주 (일부 매도)	+13.7% (101억7,000만달러)	매도에도 평가액 증가. 포트폴리오 1위 유지
애플 (AAPL)	증가	증가	포트폴리오 2위
알파벳 (A·C주 합산)	+1.0%	+25.1%	주식수 소폭 증가에 평가액 25%↑ — M7 중 수익률 최고
MS·아마존	대거 증가	증가	애플·MS·아마존 대거 담은 것으로 보도
메타·테슬라	증가	증가	보유량 증가
M7 합산	1억5,165만→1억5,308만주 (+0.9%)	382억→436억달러 (+14.3%)	전체 미국 주식의 28%

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④ 반도체주 – 마이크론 242.9% 급증

종목	주식수 변화	평가액 변화	내용
마이크론 (MU)	+0.4%	9억7,165만달러 → 33억3,147만달러 (+242.9%)	2분기 최대 수익률 종목. 주식수 소폭 증가에 평가액 2.4배 이상 급등
마벨 테크놀로지	감소 (차익 실현)	–	엔비디아·마벨 일부 처분. 다른 대형 기술주로 분산

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⑤ 신규 편입 – 스페이스X 350만주의 의미

종목	보유 현황	6월 말 평가액	배경
스페이스X (SpaceX)	신규 350만주 보유	5억9,801만달러 (약 8,500억원) 포트폴리오 비중 0.39%	2026년 6월 10일 사상 최대 규모 IPO. 국민연금이 상장 직후 IPO 참여 형태로 편입
로켓랩	69만1,000주→68만2,000주 (-1.4%)	4,440만달러→6,931만달러 (+56.1%)	단기 급등에 소폭 차익 실현. 평가액은 대폭 증가

💡 스페이스X IPO 참여의 의미: 스페이스X는 2026년 6월 10일 사상 최대 규모 IPO에 성공한 일론 머스크의 우주기업입니다. 한국투자공사(KIC)도 같은 시기 80만주(약 2,000억원)를 취득했습니다. 국민연금이 IPO 직후 상당 규모로 편입한 것은 민간 우주산업을 장기 성장 동력으로 판단한 것으로 해석됩니다.

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⑥ 새 투자 영역 – 가상자산·방산주 확대

분야	종목	주식수 변화	평가액 변화	비고
가상자산 관련	스트래티지 (MSTR)	+10.4%	1억258만달러→7,888만달러 (-23.1%)	비트코인 보유 기업. 주가 하락으로 평가액 감소
	코인베이스 (COIN)	+23.8%	–	가상자산 거래소. 주식수 큰 폭 증가
방산주	보잉 (BA)	+1.0~4.3%	–	지정학 불확실성 대비. 방산주 비중 확대
	록히드마틴 (LMT)	+1.0~4.3%	–
	노스롭그루먼 (NOC)	+1.0~4.3%	–
	팔란티어 (PLTR)	+1.0~4.3%	–
	RTX	+1.0~4.3%	–
플랫폼·기타	로빈후드 +5.1% / 로블록스 +34.0%	–	–	온라인 트레이딩·게임 플랫폼 비중 확대

⚠️ 스트래티지 평가손 주의: 보유 주식 수를 10.4% 늘렸음에도 주가 하락으로 평가액이 23.1% 감소했습니다. 가상자산 관련 종목의 높은 변동성을 보여주는 사례입니다.

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⑦ 13F 보고서의 한계와 해석 시 주의사항

항목	내용
시차 문제	6월 30일 기준 보유 현황 → 8월 13일 공시. 약 6주 시차 존재. 현재 실제 보유 현황과 다를 수 있음
미국 주식만 포함	13F는 미국 상장 주식만 공시. 국내 주식·채권·대체투자 등 전체 국민연금 포트폴리오의 일부
평가액은 운용수익 아님	평가액 증가(+33조)는 운용 수익이 아닌 보유자산의 가치 변동. 순수 운용수익은 국민연금 별도 공시 확인 필요
전략 모방의 한계	국민연금은 초대형 기관. 개인 투자자의 자금 규모·리밸런싱 사이클·리스크 허용 범위가 다름. 단순 복제 투자는 위험

📋 국민연금 2분기 미국 주식 핵심 정리

✔ 2분기 말 552개 종목 219조원 보유 — 전분기比 +33조원(+17.8%)
✔ 주식수 2.1%↑ vs 평가액 17.8%↑ → 증시 상승이 주도
✔ 엔비디아 1위 유지 / 마이크론 +242.9% / 알파벳 +25.1%
✔ 신규: 스페이스X 350만주 (IPO 직후, 약 8,500억원)
✔ 확대: 스트래티지·코인베이스·보잉·록히드마틴·팔란티어 등
✔ 전략: "AI 중심축 유지 + 우주·가상자산·방산 신성장 확장"

📢 이 글은 지혜냥용용이 국민연금 SEC 13F 보고서(2026.08.13 제출), 연합뉴스, EBN뉴스, 국민일보, 시사저널, 네이트뉴스, 아시아경제(2026.08.14) 공식 보도를 기반으로 작성했습니다.
※ 이 글은 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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