3개월 만에 -27%가 됐다
• 현재가: 13,860원 (2026.11.06 종가) | 기준가: 13,918원 (11.07)
• 순자산: 약 2,454억 원 | 총보수: 연 0.80%
• 1년 수익률 +6.57% / 상장이후 +40.50% / 3개월 -27.12%
• 비교지수: Solactive China Artificial Intelligence Index PR(원화환산)
1. 최근 뉴스 및 이슈 (2026년 8~11월)
2026년 하반기에 TIME 차이나AI테크액티브 ETF에서 가장 주목할 흐름은 "고점 대비 급반전"입니다. 2026년 9월까지만 해도 중화권 AI ETF 57개 중 1위, 1년 수익률 59.98%를 기록하며 액티브 ETF의 대표 성공 사례로 꼽혔던 종목이, 불과 2개월 만에 3개월 수익률 -27.12%로 떨어졌습니다.
2026.10 — 미국의 중국 반도체·AI 추가 수출규제 강화 우려 본격화. 중화권 AI 테크 섹터 전반 하락 시작.
2026.11 — 현재가 13,860원. 3개월 수익률 -27.12%, 1개월 -21.93%로 조정 지속. 순자산 2,454억 원으로 감소.
이 급락의 주요 배경으로는 ①미중 기술 패권 분쟁 재점화, ②대만 반도체 공급망 리스크 부각, ③원달러 환율 변동성이 꼽힙니다. 펀드 TOP10 구성종목의 절반 이상이 대만 기업(Elite Material, AUO, Kinsus 등)이라 대만 관련 지정학 리스크에 직접 노출되어 있습니다.
반면 중국 AI 시장의 실체 성장은 계속되고 있습니다. 중국의 일평균 AI 토큰 사용량은 2024년 초 1,000억 개에서 2026년 3월 140조 개로 급증했고, 알리바바 클라우드 AI 매출은 2026년 6월 분기 기준 484억 위안(YoY +45%)을 기록했습니다.
2. 운용사 소개 — 타임폴리오자산운용
타임폴리오자산운용(주)
서울 영등포구 의사당대로 96 TP타워 16층
(02) 533-8940
액티브ETF 4조 원 이상 (2025년 기준)
타임폴리오자산운용은 멀티전략 헤지펀드 출신 운용역을 중심으로 설립된 운용사로, 액티브 ETF 전문사를 표방합니다. 2025년 기준 액티브 ETF 운용규모가 4조 원을 넘어서며 국내 액티브 ETF 시장에서 존재감을 키워왔습니다.
주요 전략 라인업은 멀티전략 헤지펀드, 대안투자펀드, 신기술투자조합, ACT!VE ETF(액티브 ETF 브랜드), 공모펀드, 글로벌펀드 등입니다. 패시브 추종이 아닌 종목별 심층 리서치와 기민한 운용 전략을 차별점으로 내세우는 운용사입니다.
3. 기업 현황 및 최근 연혁
| 일자 | 주요 내용 |
|---|---|
| 2025.05.13 | TIME 차이나AI테크액티브 코스피 상장. 상장가 약 9,900원대 |
| 2025.12.30 | 분배금 8원 지급 (연간 최초 분배) |
| 2026.01.20 | 상장 8개월 만에 수익률 50% 돌파(53.15%). 항셍테크 대비 +39.72%p 초과성과 |
| 2026.09.09 | 1년 수익률 59.98%로 중화권 ETF 57개 중 1위. 상장이후 81.99%. 순자산 3,353억 원. (고점) |
| 2026.11.07 | 현재가 13,860원. 3개월 -27.12%로 조정 중. 순자산 2,454억 원으로 축소 |
펀드의 비교지수는 Solactive China Artificial Intelligence Index PR(원화환산)으로, 중국·홍콩·대만에 상장된 AI 관련 기업에 투자합니다. 액티브 운용이기 때문에 비교지수 구성을 그대로 따르지 않고 운용역이 종목 선택과 비중 조정에 재량을 갖습니다.
4. 주요 구성종목 현황 (2026.11 기준)
※ ETF는 주주가 아닌 '구성종목 비중'으로 현황을 파악합니다. 아래는 2026년 11월 기준 TOP 10입니다.
| 순위 | 종목명 | 비중 | 업종/특징 |
|---|---|---|---|
| 1 | Elite Material | 5.49% | 대만 PCB 소재 |
| 2 | AUO | 4.93% | 대만 디스플레이 |
| 3 | Kinsus Interconnect | 4.69% | 대만 IC기판 |
| 4 | HSTECH 선물 Nov26 | 4.56% | 항셍테크 선물 (헤지) |
| 5 | Alibaba | 4.18% | 중국 플랫폼·클라우드 AI |
| 6 | Powerchip Semiconductor | 3.93% | 대만 반도체 |
| 7 | ASE Technology | 3.91% | 대만 반도체 패키징 |
| 8 | Pegatron | 3.71% | 대만 EMS(전자제조서비스) |
| 9 | Zhongji Innolight | 3.60% | 중국 광모듈(AI 인프라) |
| 10 | Innolux | 3.56% | 대만 디스플레이 |
5. 재무제표 분석 — ETF 주요 지표
※ ETF는 일반 주식과 달리 PER·PBR이 아닌 순자산가치(NAV), 괴리율, 보수 체계로 평가합니다.
| 항목 | 수치 | 비고 |
|---|---|---|
| 순자산총액 | 2,454억 원 | 2026.11.07 기준 (고점 대비 약 900억 감소) |
| 기준가(NAV) | 13,918.04원 | 2026.11.07 기준 |
| 총보수(연) | 0.80% | 운용 0.69% / AP·LP 0.02% / 수탁 0.06% / 사무수탁 0.03% |
| 위험등급 | 2등급 (높은 위험) | 1~6등급 중 2등급 |
| 분배금 (2025.12.30) | 8원 | 상장 첫 해 최초 분배금 지급 |
| 운용 전략 | 액티브 | 비교지수 추종이 아닌 운용역 재량 운용 |
총보수 연 0.80%는 패시브 ETF(보통 0.07~0.30%)에 비해 높은 수준입니다. 액티브 운용의 초과성과가 보수 차이를 상쇄하느냐가 장기 투자의 핵심 판단 기준이 됩니다. 2026년 9월까지는 비교지수 대비 큰 초과성과를 냈지만, 현재는 비교지수를 하회하는 구간입니다.
6. 현재가 및 수익률 현황 (2026.11.07 기준)
| 기간 | ETF 수익률 | 비교지수 | 평가 |
|---|---|---|---|
| 1주 | -9.60% | — | 급락 |
| 1개월 | -21.93% | — | 급락 |
| 3개월 | -27.12% | — | 급락 |
| 6개월 | -22.05% | — | 하락 |
| 1년 | +6.57% | +9.75% | 지수 하회 |
| 연초이후 | +5.38% | — | 플러스 유지 |
| 상장이후 | +40.50% | — | 장기 성과 양호 |
중화권 ETF 비교 맥락도 함께 보면: 같은 기간 항셍테크 1년 수익률 +0.79%, CSI300 +5.58%, STAR50 +30.55%입니다. STAR50이 중국 과학기술 섹터 집중으로 가장 높은 1년 수익률을 보이고 있으며, TIME 차이나AI테크액티브는 현재 1년 기준으로 CSI300과 비슷한 수준으로 내려왔습니다.
7. 주가 전망 및 상세 분석
② 중국 정부의 AI 산업 집중 육성: 반도체 자립·AI 인프라 투자 가속화 기조 유지
③ 상장이후 +40.5% 수익률의 견고한 베이스: 단기 급락이지만 상장 초기 대비 여전히 수익 구간
④ 현재가 13,860원은 역사적 저점 구간 접근: 고점 대비 약 33% 하락한 수준
② 대만 집중 리스크: TOP10 중 7개가 대만 기업 — 지정학 리스크 직접 노출
③ 환율 리스크: 원화 약세 시 수익률에 불리 (원화환산 지수 추적)
④ 현재 비교지수 하회: 1년 수익률 ETF +6.57% vs 비교지수 +9.75% — 액티브 운용 초과성과 소멸
⑤ 모멘텀 훼손: 3개월 -27%로 단기 추세 하락 — 추가 조정 가능성 배제 불가
핵심 체크 포인트: 이 ETF는 중국의 AI 산업 성장 스토리를 대만 공급망을 통해 구현하는 구조입니다. 중국 AI 소비 성장과 대만 반도체 공급망, 미중 갈등이라는 세 가지 변수가 동시에 작용합니다. 현재 급락은 주로 외부 지정학·정책 리스크에 의한 것으로, 중국 AI 산업의 펀더멘털 성장 자체가 꺾인 것은 아닙니다.
단기적으로는 미중 관계, 대만 반도체 관련 정책 뉴스, 달러/원 환율이 주가를 좌우할 가능성이 높습니다. 중국 AI 모멘텀을 믿는 투자자라면 분할 매수 접근이 합리적이지만, 외부 변수의 불확실성이 여전히 크다는 점을 반드시 감안해야 합니다.
8. 종합 의견 및 투자전략
| 투자 성향 | 전략 제안 |
|---|---|
| 단기 트레이더 | 현재 추세 하락 구간 — 명확한 반등 신호 확인 전까지 진입 비권장. 과매도 반등 타이밍 단기 트레이딩만 검토 |
| 중기 투자자 | 소량 분할 매수 가능 — 미중 갈등 뉴스에 따라 변동폭 크므로 목표 비중의 1/3 이하부터 접근. 추가 하락 대비 여력 확보 |
| 장기 투자자 | 중국 AI 산업 장기 성장 신뢰 시 적립식 분할 매수 고려. 단, 포트폴리오 내 비중 10% 이하로 위험 관리 필수 |
| 리스크 회피형 | 진입 보류 권장 — 위험등급 2등급(높은 위험), 미중 갈등 불확실성, 단기 추세 하락이 겹친 현재 상황은 보수적 투자자에게 적합하지 않음 |
주목할 체크리스트:
✔ 대만 지정학 긴장도 주시 (TOP10 중 7개 대만 기업)
✔ 중국 AI 관련 주요 기업 실적 발표 (알리바바, Innolight 등)
✔ 달러/원 환율 방향 (원화환산 지수 추적 ETF)
✔ 비교지수 대비 초과성과 여부 재회복 확인
이게 중국 AI가 꺾여서가 아니라 지정학과 정책 리스크 때문이라면
지금이 오히려 기회일 수도 있고 — 하지만 그 판단은 신중하게."
ETF 투자는 원금 손실이 가능하며, TIME 차이나AI테크액티브는 위험등급 2등급(높은 위험) 상품입니다.
과거 수익률(상장이후 +40.5%, 1년 +6.57% 등)은 미래 수익을 보장하지 않습니다.
환율 변동, 미중 무역·기술 분쟁, 대만 지정학 리스크 등 외부 요인에 의해 단기에 큰 손실이 발생할 수 있습니다.
투자 판단 전 반드시 투자설명서 및 간이투자설명서를 확인하시고, 금융 전문가와 상담 후 본인 책임 하에 투자하시기 바랍니다.
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