주가 -50% 속 배당은 4배 급증
2026년 10월 30일, SOOP이 Q3 2026 실적을 발표했습니다.
매출 1,057억원, 영업이익 145억원으로 전년 동기 대비 각각 -16.0%, -59.9% 감소했습니다. 국내 스트리밍 시장에서 치지직(네이버)에 밀리면서 플랫폼 매출이 4분기 연속 하락세를 보이고 있어요.
직후 유진투자증권은 목표주가를 77,000원에서 45,000원으로 대폭 하향했습니다.
그러나 긍정적인 신호도 있었어요. 광고 매출은 전분기 대비 +35.4% 증가해 368억원을 기록했고, 콘텐츠 광고는 +54.6%로 급성장했습니다. e스포츠 대회(LCK·ASL)와 신규 게임 론칭 효과였어요.
또한 9월에 자사주 306,375주(발행주식의 약 2.7%)를 소각했고, 경영진이 직접 자사주를 매입하며 "기업가치에 대한 자신감"을 표현했습니다. 2027년 Q1에는 통합 광고 브랜드 'SOOPHERE' 출시와 UI/UX 전면 개편도 예고됐어요.
| 구분 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 | YoY |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 1,057억원 | 1,038억원 | 1,258억원 | -16.0% |
| 영업이익 | 145억원 | 126억원 | 362억원 | -59.9% |
| 순이익 | 106억원 | 88억원 | 295억원 | -64.0% |
| 광고매출 | 368억원 | 272억원 | - | QoQ +35.4% |
SOOP은 2024년 사명을 '아프리카TV'에서 'SOOP'으로 변경한 국내 1세대 라이브 스트리밍 플랫폼 기업입니다.
1996년 창업한 아프리카TV는 BJ(Broadcasting Jockey) 시스템과 별풍선(가상화폐 후원) 모델을 개척한 회사예요. 국내 1인 미디어 생태계의 뿌리라고 볼 수 있습니다.
현재는 국내 플랫폼(SOOP)과 글로벌 스트리밍 플랫폼(SOOP Global, 구 Sooplive)을 함께 운영하며 동남아시아·북미 시장에도 진출해 있어요.
주요 콘텐츠는 게임 스트리밍(e스포츠 중계 포함), 먹방·토크·음악 방송, 스포츠 중계 등이에요. LCK(리그 오브 레전드 챔피언십 코리아), ASL(아프리카 스타크래프트 리그) 등 e스포츠 대회도 직접 주관합니다.
본사는 서울 마포구에 있으며, 2025년 연간 매출은 4,666억원, 순이익은 1,018억원이었습니다.
| 연도/시기 | 주요 사건 |
|---|---|
| 1996년 | 아프리카TV 창업 — 국내 최초 개인 라이브 방송 플랫폼 |
| 2010년대 | BJ·별풍선 생태계 확립, KOSDAQ 상장, e스포츠 직접 주관 시작 |
| 2023년 | 연매출 3,440억원, 글로벌 플랫폼 Sooplive 확장 |
| 2024년 1월 | 사명 아프리카TV → SOOP으로 변경, 글로벌 브랜드 통일 |
| 2024년 | 연매출 4,132억원(+20%), 치지직(네이버) 경쟁 본격화 |
| 2025년 | 연매출 4,666억원(+13%), 배당금 3,380원으로 전년比 +125% 급증 |
| 2026년 Q3 | 플랫폼 매출 4분기 연속 감소, 광고 매출 QoQ +35% 반등 |
| 2026년 9월 | 자사주 306,375주 소각(발행주식의 약 2.7%), 경영진 자사주 매입 |
| 2027년 예정 | 통합 광고 브랜드 'SOOPHERE' Q1 출시, UI/UX 전면 개편 예정 |
| 주주 | 지분율 | 비고 |
|---|---|---|
| (주)쎄인트인터내셔널 외 | 25.78% | 최대주주·특수관계인 합산 (2025년 말 기준) |
| UBS AG | 7.63% | 대량보유 공시 기준 |
| 국민연금공단 | 3.75% | 2024년 말 기준 |
| 소액주주 (31,724명) | 44.95% | 2025년 말 기준 |
최대주주 지분율은 2021년 이후 25.8~26.3% 범위에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 경영진이 2026년 주가 하락 시 자사주를 직접 매입한 것도 주목할 포인트예요.
SOOP은 2022~2025년 4년 연속 매출·이익이 성장한 우량 기업이에요. 단, 2026년 들어 치지직과의 경쟁이 본격화되면서 성장이 꺾이고 있습니다.
| 항목 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,891억원 | 3,440억원 | 4,132억원 | 4,666억원 |
| 매출성장률 | +11.0% | +19.0% | +20.1% | +12.9% |
| 영업이익 | 824억원 | 903억원 | 1,135억원 | 1,248억원 |
| 영업이익률 | 28.5% | 26.3% | 27.5% | 26.8% |
| 순이익 | 597억원 | 746억원 | 1,012억원 | 1,018억원 |
| EPS(주당순이익) | 5,372원 | 6,837원 | 9,411원 | 9,511원 |
| 배당금 | 850원 | 1,500원 | 1,500원 | 3,380원 (+125%) |
| 최근 종가 (11/12) | 36,000원 |
| 52주 최고가 | 75,400원 |
| 52주 최저가 | 32,900원 |
| 52주 최고比 하락률 | -52.3% |
| 시가총액 | 4,028억원 |
| PER (TTM) | 4.59배 |
| PBR | 0.87배 |
| ROE / ROA | 20.6% / 11.7% |
| 배당수익률 | 9.53% |
| 애널리스트 목표가 | 45,000원 (유진투자증권, 2026.10) |
📈 상승 시나리오
① 광고 매출 고성장 지속
Q3 광고 매출이 QoQ +35.4%로 반등했어요. 2027년 Q1 'SOOPHERE' 통합 광고 브랜드 출시 시 광고주 유입이 늘어나고, 광고 단가와 볼륨이 함께 성장할 수 있습니다.
② 자사주 소각 + 경영진 매입 = 주주환원 강화
발행주식의 2.7%를 소각했고, 경영진이 직접 자사주를 매입했습니다. 주당 가치 제고와 경영진의 자신감 표명이 동시에 이뤄진 거예요.
③ 극단적 저PER — 4.59배
현재 PER이 4.59배입니다. KOSDAQ IT 기업 평균 PER이 20~30배인 것을 감안하면, 성장이 멈췄다 하더라도 현재 가격은 매우 낮은 수준이에요.
④ e스포츠 콘텐츠 독점력
LCK(리그 오브 레전드 챔피언십), ASL(스타크래프트 리그)은 SOOP이 직접 주관하는 핵심 콘텐츠예요. 치지직이 쉽게 대체하기 어려운 독점적 콘텐츠 자산입니다.
📉 하락 리스크
① 치지직(네이버) 경쟁 심화
플랫폼 매출이 4분기 연속 감소 중이에요. 대형 스트리머 이탈이 계속되면 별풍선 수익(플랫폼 매출의 핵심)이 추가로 줄어들 수 있습니다.
② 2026년 연간 실적 역성장 가능성
2026년 상반기 TTM 기준 매출이 이미 2025년 연간 수치를 하회하고 있어요. 2026년 연간 역성장이 확인되면 주가에 추가 하방 압력이 올 수 있습니다.
③ 배당 지속 가능성 의문
배당성향 35%, 배당금 3,380원은 현재 이익 기준으로는 지속 가능하지만, 이익이 2026년 더 감소한다면 배당 삭감 가능성도 배제할 수 없어요.
| 시나리오 | 조건 | 예상 주가 범위 |
|---|---|---|
| 강세 시나리오 | 광고 성장 지속 + SOOPHERE 흥행 + 플랫폼 반등 | 55,000~75,000원 |
| 기본 시나리오 | 광고 성장 / 플랫폼 현상 유지 | 35,000~50,000원 |
| 약세 시나리오 | 스트리머 이탈 가속 + 배당 삭감 | 25,000~33,000원 |
SOOP은 지금 "플랫폼 위기 + 고배당 역설"의 한가운데 있는 종목이에요.
주가는 52주 고점 대비 -52% 빠졌지만, 배당금은 같은 기간 2배 이상 올랐습니다. PER은 4.59배로 극단적 저평가 구간이고, ROE는 20.6%로 여전히 우량한 수익성을 유지하고 있어요.
핵심 관전 포인트는 두 가지입니다. 첫째, 2027년 SOOPHERE 광고 브랜드 출시 후 광고 매출 성장이 플랫폼 매출 감소를 상쇄할 수 있는지. 둘째, 2026년 연간 배당금 수준이 유지되는지입니다.
② 단기: 플랫폼 매출 반등 확인 후 진입. 2027년 Q1 SOOPHERE 출시 전후가 모멘텀 타이밍.
③ 체크포인트: 2026년 4분기 실적 발표(2027년 초)에서 플랫폼 매출 반등 여부 반드시 확인.
· 과거 수익률·배당금이 미래 성과를 보장하지 않습니다
· SOOP은 플랫폼 경쟁 심화로 실적 변동성이 높은 성장주입니다
· 배당금은 이사회 결의에 따라 변경될 수 있으며, 역성장 시 삭감 가능성 있습니다
· 현재가는 2026.11.12 종가 기준이며 실시간 가격은 증권사 HTS/MTS에서 티커 '067160'으로 확인하세요
· 출처: invenglobal.com, bizwatch.co.kr, etfshopping.com, stockanalysis.com / 2026.11.13 기준
